北京時間11日凌晨，美股周五午盤大幅下跌，道指重挫逾700點。美債收益率大漲令股指承壓，30年期美債收益率升至5%。美國12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期、失業(yè)率下降，使投資者降低了對美聯(lián)儲降息的預(yù)期。

　　道指跌712.95點，跌幅為1.67%，報41922.25點；納指跌409.06點，跌幅為2.10%，報19069.82點；標普500指數(shù)跌105.69點，跌幅為1.79%，報5812.56點。

　　美股三大股指本周均將錄得跌幅。本周截止周三收盤，道指下跌0.2%，標普500指數(shù)下跌0.4%，納指下跌0.7%。周四是美國前總統(tǒng)吉米-卡特（Jimmy Carter）的全國哀悼日，美股休市。

　　美國勞工部報告稱，12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.6萬大超預(yù)期，失業(yè)率降至4.1%。

　　此前接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預(yù)計該數(shù)字將增加15.5萬人，預(yù)計失業(yè)率將保持在4.2%。接受彭博社調(diào)查的75位經(jīng)濟學家平均預(yù)計12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加16.5萬人，預(yù)測范圍為增加10萬人至增加26.8萬人。

　　該報告還顯示，美國12月勞動力參與率為62.5%，與11月份持平。

　　平均時薪環(huán)比增加0.3%，預(yù)估為增加0.3%，前一個月為增加0.4%。平均時薪同比增加3.9%，前一個月為增加4.0%，預(yù)估為增加4.0%。

　　私營部門非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.3萬人，前一個月為增加18.2萬人。預(yù)估為增加14萬人，接受調(diào)查的32位經(jīng)濟學家預(yù)測為增加9.5萬人至增加20.3萬人。

　　制造業(yè)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少1.3萬人，前一個月為增加2.5萬人；預(yù)估為增加0.5萬人，接受調(diào)查的12位經(jīng)濟學家的預(yù)測范圍為減少1萬人至增加1.2萬人。

　　失業(yè)率為4.1%，前一個月為4.2%；預(yù)估為4.2%，接受調(diào)查的71位經(jīng)濟學家的預(yù)測范圍為4.1%-4.4%。就業(yè)不足率7.5%，前一個月為7.7%。

　　Dakota Wealth分析師Robert Pavlik表示：“市場的反應(yīng)與我對強于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報告的預(yù)期基本一致：25.6萬人的就業(yè)增長對普通民眾有利，但對華爾街不利。市場希望數(shù)據(jù)與預(yù)期一致或更弱，以便讓美聯(lián)儲從觀望專向降息。但這份報告實際上恰恰相反。它讓美聯(lián)儲按兵不動，因為經(jīng)濟似乎不需要進一步降息。許多工作崗位似乎都是由酒店業(yè)創(chuàng)造的。如果特朗普按照他的方式驅(qū)逐1500萬到2000萬人，那么就會有更多的職位空缺。”

　　信安資產(chǎn)管理（Principal Asset Management）表示，美國最新的就業(yè)增長對美國經(jīng)濟和美元來說是個好消息，對股票來說則不受歡迎，而對全球債券市場，尤其是英國國債來說則是個懲罰性消息。公司首席全球策略師Seema Shah在報告中說，對全球債券而言，美國就業(yè)報告的強勁表現(xiàn)只會增加它們面臨的挑戰(zhàn)。收益率尚未達到頂峰，這表明一些市場，尤其是英國，難以承受額外的壓力。

　　投資者密切關(guān)注12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以進一步判斷美聯(lián)儲未來的利率路徑。

　　高盛資產(chǎn)管理公司固定收益投資主管Lindsay Rosner表示，12月的非農(nóng)就業(yè)報告沒有為美聯(lián)儲在1月份降息提供機會。

　　Rosner指出，去年年底美國勞動力市場基礎(chǔ)穩(wěn)固，就業(yè)增長強勁，失業(yè)率下降，工資壓力有韌性。今天公布的12月份就業(yè)報告的強勁表現(xiàn)，打消了1月份降息25個基點的可能性，并將焦點轉(zhuǎn)移到3月份的會議上，屆時進一步降息將取決于通脹方面的進展。

　　掉期交易員預(yù)計美聯(lián)儲今年總計降息約28基點，數(shù)據(jù)發(fā)布前為38個基點左右。

　　非農(nóng)就業(yè)報告使投資者預(yù)測美聯(lián)儲將推遲降息。市場預(yù)計下次降息要等到10月左右，而不是之前預(yù)測的6月。

　　美國國債大跌，收益率飆升。強勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)促使交易員將美聯(lián)儲下次降息的預(yù)期時間推遲到下半年。

　　美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)創(chuàng)九個月來最大增長，拋盤推高了收益率曲線，10年期收益率升至2023年以來的最高水平，2-7年期國債收益率上升超過10個基點，30年期收益率升至5%。

　　Wisdom Tree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示：“勞動力市場繼續(xù)保持穩(wěn)健和彈性，10年期美債收益率加入20年期和30年期一起升破5%只是時間問題。”

　　CreditSights投資級和宏觀經(jīng)濟策略主管Zachary Griffiths表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國國債收益率升高，收益率曲線趨平，市場對短期利率預(yù)期進行重新定價。

　　本周早些時候，美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）的服務(wù)業(yè)指數(shù)顯示，美國12月服務(wù)業(yè)增長加速、價格上漲，這加劇了對通脹粘性加劇的擔憂。此外，根據(jù)薪資服務(wù)提供商ADP的數(shù)據(jù)，美國私企上個月增加的就業(yè)崗位少于預(yù)期。

　　焦點個股

　　英偉達股價走低。據(jù)報道，即將卸任的美國總統(tǒng)拜登為防止先進技術(shù)外流，準備對英偉達和超微等公司的人工智能（AI）芯片出口實施新一輪大規(guī)模的全球性限制措施，最快可能周五（1月10日）公布新的規(guī)定。

　　英偉達公司周五回應(yīng)稱，拜登這一搶在特朗普上任之前“最后一刻的”政策只會損害美國經(jīng)濟，并將受到美國工業(yè)界和國際社會的批評。

　　該公司副總裁內(nèi)德-芬克爾在一封電子郵件中稱：“我們敦促拜登總統(tǒng)不要搶在即將上任的特朗普總統(tǒng)前，制定一項只會損害美國經(jīng)濟、讓美國倒退、正中美國對手下懷的政策?！?/p>

　　此外拜登政府預(yù)計最早將于周一提議限制香煙中的尼古丁含量。

　　特斯拉煥新版Model Y目前已現(xiàn)身工信部申報目錄，該車于周五正式發(fā)布，后輪驅(qū)動版售價為26.35萬元，長續(xù)航全輪驅(qū)動版售價為30.35萬元，本次工信部申報信息展示了該車的具體實車外觀和規(guī)格細節(jié)。

　　微軟宣布，將于美東時間1月29日（北京時間30日）盤后發(fā)布2025財年第二財季財報。財報發(fā)布后，該公司將于29日下午5：30（北京時間1月30日上午6：30）舉行業(yè)績會。

　　蘋果宣布，將于美東時間1月30日（北京時間31日）盤后發(fā)布2025財年第一財季財報，財報發(fā)布后，該公司將于30日下午5：00（北京時間31日上午6：00）舉行業(yè)績會（2024年10月至2025年9月為2025財年）。

　　谷歌公司周四（1月9日）宣布其AI Studio團隊以及Gemini API開發(fā)團隊將整體并入Google DeepMind。這是繼去年將Gemini聊天機器人團隊并入DeepMind之后的又一重要舉措。至此，谷歌的AI研發(fā)力量已全面統(tǒng)一歸入DeepMind，由2024年諾貝爾化學獎得主Demis Hassabis領(lǐng)導(dǎo)。

　　臺積電公布其2024年12月的月度營收報告。財報顯示，該公司2024年12月營收約2781.63億元新臺幣，較上月增加0.8%，較上一年同期增加57.8%。臺積電2024年全年營收約為2.894萬億元新臺幣，同比增長33.9%。